El 27,1% de las personas con deudas registran atrasos, pero concentran el 15,5% del dinero adeudado. Bancos y fintech explican la mayor parte del fenómeno.
La mora crediticia alcanzó a 5.859.104 personas físicas en junio de 2026, según un análisis publicado en las últimas horas y realizado a partir de los microdatos de la Central de Deudores del Banco Central (BCRA) y del panel de los 24 meses anteriores, en relación con la información del padrón de Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA).
El trabajo fue realizado por el exfuncionario del gobierno de Mauricio Macri y socio de Pública, una consultora especializada en estrategia, Matías Fernández y tomó como morosos a quienes registran al menos una deuda en situación 3, 4 o 5, es decir, con atrasos superiores a 90 días.
El relevamiento muestra una diferencia importante entre la cantidad de personas afectadas y el volumen de dinero comprometido. Mientras el 27,1% de los deudores relevados tiene algún atraso, la mora representa solo el 15,5% del monto total adeudado, unos $17,79 billones.
El 27,1% de los deudores relevados tiene algún atraso, pero la mora representa solo el 15,5% del monto total adeudado en el país
En la misma línea, el trabajo también revela que de acuerdo con la serie utilizada y medida sobre las personas, la tasa demora pasó de 13,6% en octubre de 2024 a 27,8% en junio de 2026.
La distribución de las deudas explica parte de esa diferencia. El 17% de los morosos debe menos de $100.000, casi el 25% debe menos de $150.000 y cerca del 40% tiene una deuda inferior a un salario mínimo vital y móvil, fijado en el informe en $376.600. En el otro extremo, el 14,5% de las personas con mayores obligaciones concentra el 73% del dinero en mora. La mediana de la deuda atrasada es de $643.000.
El análisis también permite observar la diferencia entre cantidad de personas y dinero según el tipo de entidad. Los bancos tradicionales, públicos y privados, concentran alrededor del 65% del monto total en mora, mientras que una serie de rubros de créditos de menor monto reúne una proporción mucho mayor de personas. Entre las fintech y billeteras, por ejemplo, aparecen 29,4% de los morosos de ese universo y 6,2% del dinero en mora.
Los bancos privados reúnen el 45,1% del monto en mora y el 27,1% de las personas morosas, con una deuda atrasada mediana de $1.458.000. Los bancos públicos concentran otro 19,4% del dinero y el 13,8% de los morosos, con una mediana de $1.406.000. Entre el Banco Nación (BNA) y el Banco Provincia (BAPRO) explican conjuntamente alrededor del 15% del dinero en mora del país.
En el otro extremo aparecen las entidades con créditos de menor monto. Mercado Libre/Mercado Pago concentra el 19% de las personas morosas, pero apenas el 2,9% del monto total impago, con una mediana de deuda en mora de $116.000. La cifra contrasta con los $1.458.000 de mediana en los bancos privados y con los montos de otros segmentos del sistema.
El segmento de tarjetas no bancarias, casas de electrodomésticos y tarjetas de supermercados también tiene un peso importante cuando se cuenta la cantidad de personas: en conjunto representan alrededor del 35% de los morosos y el 14% del volumen total adeudado. El informe registra, además, que el 17,8% de los morosos ya figura en carteras de recupero, es decir, deudas que fueron derivadas a compañías especializadas después de que las entidades originales las consideraran incobrables.
La clasificación de las entidades utilizada para este análisis no corresponde a una categorización oficial del BCRA. El autor tomó las 518 entidades que aparecen en la Central de Deudores y elaboró una taxonomía propia de doce rubros, en la que agrupó, por ejemplo, bancos, fintech, tarjetas no bancarias, supermercados, casas de electrodomésticos y prestamistas de acceso rápido. Los conteos de deudores surgen de la base original, mientras que la agrupación por rubros responde a ese criterio metodológico.
Otro dato relevante aparece al analizar la cantidad de acreedores. El 50% de los deudores mantiene obligaciones con una sola entidad y el 90% con un máximo de tres. Entre quienes tienen al menos una deuda impaga, las conexiones con entidades no bancarias ganan peso: cuando se consideran solamente los casos en los que las dos obligaciones están en mora, el 49,4% de los cruces corresponde a dos entidades no bancarias, frente al 46,1% entre un banco y una entidad no bancaria y el 4,4% entre dos bancos.
La evolución de los últimos 2 años muestra otro aspecto del fenómeno. El análisis señala que en ese período casi 12 millones de personas salieron de la Central de Deudores y el 86,6% lo hizo estando al día. Las salidas limpias se mantuvieron relativamente estables, en torno a las 450.000 personas mensuales, mientras que las nuevas entradas al sistema bajaron desde aproximadamente 840.000 hasta 542.502 por mes.
En junio de 2026, en particular, el registro contabilizó 542.502 entradas, 477.087 personas que salieron pagando y 134.270 que salieron en mora. El dato muestra que el deterioro de la mora convive con una reducción en el ingreso de nuevos deudores al sistema financiero.
Al mismo tiempo, el universo de personas que continúa pagando sus obligaciones es considerable. El análisis estima que actualmente hay alrededor de 15 millones de personas con algún tipo de crédito que lo pagan mes a mes. Por eso, la evolución de la mora debe analizarse junto con la expansión que tuvo el crédito durante los últimos dos años y no solamente a partir del crecimiento de los incumplimientos.
En los bancos privados también aparecen señales de recuperación de algunas obligaciones. Según el relevamiento, aproximadamente uno de cada cuatro recuperos registrados en esas entidades corresponde a personas que aparecen como refinanciadas en la Central de Deudores. En el caso de Galicia, el porcentaje llega al 50% de los recuperos, de acuerdo con el último mes disponible utilizado en el análisis.
Actualmente hay alrededor de 15 millones de personas con algún tipo de crédito que lo pagan mes a mes
El informe también analiza el costo del financiamiento y señala la presencia de IVA sobre los intereses, impuesto al cheque, Ingresos Brutos, sellos y tasas municipales, aunque ese componente no permite explicar por sí solo la evolución de la mora. Distintas estimaciones citadas en el trabajo ubican el peso de los impuestos sobre el costo financiero en un rango que va aproximadamente de un cuarto a más del 40%, según el estudio y la metodología utilizada.
El trabajo aclara que se trata de un análisis independiente de datos primarios, no de una estadística oficial ni de una investigación académica, y que la clasificación de entidades y los cruces realizados pueden contener errores. La Central de Deudores, además, no informa obligaciones inferiores a $25.000, ni la tasa, el plazo, el monto original o el destino de cada crédito.
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